清华创融第26届金融投资家论坛 | 姚景源（全文）：供给侧结构性改革与新常态---中国宏观经济解析
7月31日，第二十六届清华金融投资家论坛”于广州香格里拉大酒店举行，取得圆满成功。
导语
7月31日，第二十六届清华金融投资家论坛”于广州香格里拉大酒店举行，取得圆满成功。
7月31日，由清华大学深圳研究生院创融同学会承办的“2016清华金融投资家论坛”于广州香格里拉大酒店圆满成功举办。本次论坛特邀国务院参事室特约研究员姚景源先生主讲《供给侧结构性改革与新常态---中国宏观经济解析》。这是近年来姚景源先生第二次出现在清华课堂，近八百位清华学子及来自各行各业的企业家莅临论坛现场，聆听著名经济学家姚景源先生演讲，全文整理如下：
大家都关注中国经济，讲到中国经济，我们首先想到的肯定是经济困难，当下的中国经济确实面临着十分复杂的局面，如果要把我们中国经济所面临的众多困难概括起来，主要表现为四降一升，哪四降呢？第一就是经济增长速度下降，我们今年上半年是6.7%，去年6.9%，前年7.3%，大前年7.7%，再往前推是10%以上，你明白趋势是什么吧？现在很多人说中国经济处于下行状态，怎么判定呢？就是看这个趋势，所以看统计数据不必要去盯住一个数。我们看姚明，你说他是2米12还是2米15，这不重要，重要的是姚明是高个子，你要看到本质。把握趋势把握本质才是关键。怎么解读四降一升？
第一降，经济增长速度下降。先从生产这个角度来看，主要是工业往下掉。我给国务院领导同志提建议，说我们现在的稳增长主要是稳住工业，所以这个特点告诉我们工业比重高的地区困难就更大，比如说辽宁省，大家知道辽宁省绝大多数是重工业，现在全国倒数第一，垫底。这是从生产角度看主要是工业往下掉。
从需求角度看主要是民间投资往下掉，我们上半年民间投资才增长2.8%，跟过去比是属于腰斩，掉了一半以上，广东总体状况还是不错的，所以在座的企业家可能感觉不到全国的这种状态。投资分三大块，一块叫基础设施投资，就是高铁、高速公路、大江大河的治理等，就是城市基础设施建设；第二块是工业投资；第三块是房地产。
我们去年的房地产中国投资增长幅度是多少？去年是1%，前年是11%，一年时间从前年到去年，房地产的增长速度下降10个百分点，所以现在我们那些对房地产依赖度过高的地区，现在的困难就更大，经济下行增长速度往下掉会给我们带来很多困难，我后面再谈。
第二降，是企业利润下降，全国工业利润去年增幅是多少呢？广东比这好多了，全国平均数是-2.3%，负数！一般企业大家都知道最基本要盈利，你现在是负2.3。我们再来观察企业利润往下降有什么特点，越是上游产业掉得越厉害，比如说采矿业，全国平均数是负2.3，采矿业是负60，今年上半年我们全国采矿业还是亏损45亿，也就是说越是上游产业越困难，所以，我们国家经济又出现一个特点，原材料和初级产品，这些比较密集的原字头和初字头的省和市就更困难。你比如说山西，大家都知道它主产煤炭，现在一吨煤的价格比2011年高的时候平均每吨掉400块，去年全国煤炭总量三十七亿五千万吨，三十七亿五千万乘以四百块，就这一个煤炭行业一万五千亿没了，所以现在煤炭行业，矿井关停一半左右。
第三降，PPI下降，就是工业价格指数下降。在座的不少企业搞工业的，工业品出厂价格连续52个月是负增长，52个月什么概念，52除以12，就是四年多，工业品出厂价格连续四年多一个月比一个月往下掉。第一导致企业盈利的空间缩小，甚至亏损，第二主要是影响工业投资，大家不敢投资，不是没有钱，是没有好项目，第三降直接影响企业利润影响工业投资。
第四降，财政收入下降。全国从中央到地方财政收入是下降的，我们中央财政收入去年同口径相比增长了5.8，过去10以上。那么财政收入的增幅在下降，另一边财政支出是刚性的，压不下来呀。于是我们国家财政收支的这个缺口在加大。为什么今年克强总理决定把我们国家财政赤字提到百分之三？什么概念呢？这样我们就可以多打出五千六百亿，拿来弥补财政收支这个缺口。
这是四个降，经济增长速度下降，企业利润下降，工业品出厂价格下降，财政收入下降。还有一升指什么呢？就是潜在的风险，特别是金融风险在上升。你看我们这个股市，上证指数，去年从三千点干到五千点然后直落两千点，人民币汇率，我们过去长时间都是升值，但是我们现在遭遇的是贬值，以至于我到了不少地方都有人问我要不要换美元呢？我们银行贷款不良资产率在不断上升。所以我们现在大家你在工作当中你在经济活动中你遇到的困难最终都能在这四降一升中找出它的本源来，基本原因都是这四降一升。
我们怎么来判定我们现在面对的经济困难的性质呢？回到去年年底中央经济工作会议，在去年年底中央经济工作会议上有这么一段话，中央经济工作会议在去年年底说，我们现在所遇到的困难都是有周期性的，有周期性原因，但是主要不是周期性是结构性，什么叫周期性？我给你讲一个通俗的例子，我们广州元旦的时候也很冷啊，而且是湿冷，你现在来研究为什么广州元旦的时候这么冷，什么原因？因为元旦是冬天，那么春夏秋冬叫周期，冬天的冷是周期性的冷，这个周期性的冷我们可以采取措施，比如说我们供热呀，空调呀，我们可以采取办法应对。那么假设你什么办法也没有，什么招也没有，怎么办？你还有一招最基本的，就是挺，就是熬。现在不是冬天过去了吗，你开始放冷气了，什么意思呢？就是周期性的困难，周期性的问题我们可以用挺的办法度过。我们大家回顾一下以前我们中国经济一些波动一些困难，大家想一想，我们不好意思说我们过去遇到的困难都带有周期性，但是我们实质上并没有解决根本的问题，我们是挺过来的，熬过来的。我们中国有一个词大家都懂吧，叫报团取暖，就是大家一起熬嘛。但是中央经济工作会议明确的讲，我们这次的困难主要不是周期性的，而是结构性的，这次中国经济咱们面对的困难，不能像过去那样用挺用熬的办法，必须得直面挑战，用供给侧结构性改革的办法。5月9号人民日报发表一篇文章大家都看过了，叫权威人士谈经济，其中有这么一句话，说面对现在的困难，死挺硬熬是挺不过去的。我给你说个常识，人民日报上这句话肯定是伟大人物讲的，我们为什么得用供给侧结构性用深化改革的办法，对于中国经济的怎么把握呢？还得回到习总书记在中央集体会议上讲，他说中国经济现在进入了新常态，那么把握新常态就是把握当下乃至今后一段时间中国经济的大逻辑。把握了大逻辑就是把握了规律。
回过头来说什么叫新常态？现在的新常态越讲越多越讲越厚，讲得大家都不懂什么叫新常态了，我告诉同志们很简单，回到习总书记讲话上，习总书记在五中全会上用三个化来概括，第一叫速度变化，第二叫结构优化，第三叫动力转化。你把握这三个化就是把握了新常态，把握了三个化就是把握了当下乃至今后一段时间中国经济的大逻辑。
我下面就先讲速度变化，我们改革开放到现在走过了38年，38年大家回顾一下，1978年我们穿衣服要布票，吃饭要粮票，中国城市人均年收入是343元，中国农民人均年收入是133元，所以那个时候我们还没有摆脱贫困，没有从根本上解决温饱，那时我们经济运行内在的主要矛盾和突出的根本是什么？就是先得让大家都吃饱肚子，吃饱肚子才能发展，而发展是硬道理，所以吃饱肚子才是第一位的。显然在那个历史阶段速度至关重要。我们这三年中国经济增长速度往下掉，我们前35中国经济平均增长速度9.8，什么概念呢？世界第一，看看我们现在的广东，我们东部与全国中西部发展差距拉开了，为什么？你回过头来看就是三十多年各省份的增长速度不一样，现在有人动不动就批评中国经济高速呀，如何如何，没有一个高的速度增长是不行了，因为我们的主要矛盾体是先要大家吃饱肚子，吃饱肚子才能发展。但是也有一个问题需要大家注意，随着咱们中国经济这三十多年的发展，我们经济增长的内在矛盾突出问题发生变化了，我在人民日报上写，中国经济这三十多年跟我们中国人吃的变化是一样的。这三十多年中国人的吃经过了三个阶段，第一阶段从78年开始到90年代初，这个阶段我给取个名字叫吃饱阶段，解决大家数量问题，这是中国的第一阶段。
第二阶段，从90年代开始进入第二阶段，我给取个名字叫吃好，由吃饱到吃好，到了吃好这个阶段，咱们这个餐桌上山珍海味、大鱼大肉全上来了，过去看过的全吃上了，没听过的也都吃上了。吃来吃去吃个什么结局呢？血糖高血脂高胆固醇高尿酸高的人比比皆是，中国糖尿病患者一个多亿，全世界第一。现在我们血脂高、胆固醇高的占成年人的百分之四十以上。
第三阶段是健康，你到网上去搜一下十大健康食物，排第一的是地瓜。我到辽宁去出差，我们有一盘菜，吃了一盘我们又叫一盘，连续吃了三盘，是什么菜呢？是山野菜，这在过去是喂猪的，现在比肉都贵。我有一次开玩笑说现在吃什么，就是以前贫下中农吃什么，猪吃什么你吃什么。我讲这个是什么意思呢？中国人就一个吃，从吃饱到吃好再到吃出健康，这三个阶段。我告诉大家，中国经济你要画一条线，这个曲线跟吃是一样的，中国经济经过三十多年的发展到了今天，主要矛盾不是吃饱问题，不是吃好问题，不是数量问题，不是速度问题，是健康问题。中国经济发展它内在的主要矛盾跟吃是一样的，用经济学术语讲到了今天，我们走到一个新阶段由过去那种规模、速度、扩张、粗放增长转到质量效益的集约增长。由粗放到集约，速度回落它是规律，必然要往下降。所以习总书记再三强调中国经济有所回落不要一惊一乍，不要弄得大家都人心惶惶，经济发展阶段不一样了，速度肯定要回落。我在上海讲这个问题，上海有一些同志还是不懂为什么，后来我举了个简单的例子，我们家新出生了个小孙女，刚出生时时是五斤多，满月那天再上称一称重了两斤多，一个月长两斤多什么概念呢？她一个月体重增加百分之四十，大夫说，你这个孩子长得很好，健康正常。我们在座的谁要是一个月体重增加了百分之四十，你是不是要上医院，这就叫阶段不一样了。小孩子在满月期间，跟你们的孩子都一样的规律，发展阶段不一样了，速度回落。我们现在把这叫做经济增长速度换挡期，为什么经济增长期要换挡，为什么早不换挡晚不换挡偏偏现在换挡？这跟我们一个深层次的问题直接相关，过去经济增长靠什么，绝大部分是靠人，我们好几亿年轻人。但是现在我们的人口红利消失了。在座的有80后的吧，80后生了多少人呢？全国人数一共出了两亿两千八百万，到了90后降到了一亿七千四百万，00后中国一共生了一亿两千六百万。00后比80后少了一个亿年青人的数量。经济学有一个概念叫劳动年龄人口，就是16岁到59岁。我们国家这个劳动力数量大前年全国减少244万，前年减少371万，去年减少487万，你算加法，就这三年讲大数减少1000万，它反映到经济上在座的企业家都深有感触吧？现在是劳动力价格急剧上涨，劳动力成本急剧提高啊！我们全国农民工平均估值2011年一个月1690，前年2864，去年3072，这个价格你在广州还请不到人，我讲的是全国平均值。所以办企业干实体经济难在哪呢？就你往外看是企业产能过剩，需求不足，出厂价往下降，往里看各项成本特别是劳动力成本往上增，这还有五险一金呢？所以怎么干呢？我们把眼光往国际看。
说到经济下行我再往回说这么一段儿，现在下行的领域表现得特别严峻的是什么呢？我估计在座的不少同志是从事进出口领域的，因为广东一个省的进出口占了全国的四分之一，百分之二十五在广东。我去年因为参与了总理政府工作报告起草和修改工作，当时在起草和修改阶段我们去年进出口增长目标是百分之六，我当时觉得百分之六还觉得定低了，因为以往我们都是百分之三十左右增长呀，后来总理决定定百分之六，今年三月两会一核算，我们实际是负七。谁都没有预测到，你再往下看，我们高新技术产品出口还是不错的，那问题是出在哪？我不知道在座有没有从事这个行业的，七大劳动密集型出口产业，过去这七大劳动密集型产品是为我们中国立下汗马功劳的，你去世界上走一走，看一看，这七大劳动密集型产业基本上是中国的，但是这七大劳动密集型产业近几年遇到了大困难，出口增长率大前年出口增长率是百分之二十二点二，前年一下子从百分之二十二点二掉到了零点二，掉了一百倍。去年全线是负的，当然不排除我们广东有些企业是正的，还做了贡献了。为什么我们劳动密集型产业掉得这么惨？说到根本还是人口红利消失，劳动力廉价的优势不再存在了。我是说中国比较优势发生变化了，以前我们的劳动力便宜呀，以前我们有人，但现在我们这个优势不存在了。你跟越南比比，我这两年去了柬埔寨，到了菲律宾，他们都在学中国，走我们以前走过的路，就是用廉价劳动力然后用招商引资、三来一补、加工贸易，然后用低价格来干出口打天下。现在我们到国外，这七大劳动密集型越发是柬埔寨制造、越南制造。他跟我们现在比他有优势啦，他劳动力便宜，他们工人1个月工资相当于我们二分之一略高一点，我今年前两个月到广西，广西盛产甘蔗，广西的人跟我说一吨甘蔗才440元，现在在广西想请人砍甘蔗要200块元一天，已经请不起了。越南人来了，越南人只要70块钱一天。我今年到江西赣州调研，那有一个过去很有名的制鞋厂，现在全搬到非洲艾斯俄比亚去了，因为那里1个工人1个月工资才人民币300元，在江西当地1个月三千都请不到人，差10倍。大家对中国这次经济下行别发牢骚，一定要看到下降后面他告诉我们什么，它告诉我们过去那种靠依赖廉价劳动力生产低成本商品，然后干出口打天下这条路到此为止，没有可持续性。
现在五中全会决定放松第二个孩子，我跟你讲人口学怎么算帐，就是一个孩子从婴幼儿成长为劳动力，理论数据是十六年，还不算他读高中大学。我刚说我们不能挺不能熬，我们这个行业还能挺十六年吗？挺不了啊。还有招儿就是机器换人，推技术改造，转型升级。我们现在这个问题复杂在哪呢？我们这面人口红利消失年轻人数量在减少，现在劳动力价格上涨的，我这边调研，放开第二个孩子，但现在年轻人都不生，因为养育成本太高。这方面年轻人减少，另一个困难就是人口老龄化迅速推进，老龄化的国际标准是60岁以上人占总人口百分之十，65岁以上人占总人口的百分之七，占其中一条，你这个省、市、国家就是老龄化了。全国现在60岁以上人两亿两千万，过了百分之十，65岁以上一亿三千万，过了百分之七，说明已经老龄化了。人口老龄化首先得说是好事，说明我们经济发展了国民体质的健康都有了进步。就这十年功夫，我们中国80岁以上人数翻了一倍，以前说人活七十古来稀，现在活八十岁的每家每户都有，这是好事。现在人均寿命76岁，女同志还比男同志多一岁，就是这次十三五还把我们的人均寿命提高了一岁，你不要小看这一岁，需要社会、医疗方方面面的支持。
这个老龄化你千万不要觉得是小事，这个老龄化会对经济带来全方位的冲击。我给你举个例子，日本是1945年战败，1955进入高增长，他用15年从一个战败国成长为世界第二，你想60、70年代的日本多了不得呀，那个时候咱们中国的家庭现代化是从日本的电视冰箱开始，那个时候日本把美国洛克菲尔大厦买下来了跟美国叫板，你服不服？不服我把整个美国都买下来。我大学就是学日本经济的，那个时候还是个热血青年，就是要研究日本经济来振兴中华！但是现在日本经济连续多年持续低迷，连续多年是零增长负增长，他从经济到政治都是一片混乱。我前年到日本大学参加一个讨论，在日本大学讨论日本经济，有位教授讲得很有意思，他说为什么现在日本经济零增长、负增长、低迷，你到日本的商场里面看一看你就明白了，在日本商场销售的老年人尿布的数量超过了婴幼儿尿布的数量。你明白了吧，就是老龄化呀。我在听到这个我立刻又反应一个问题，这个问题应该是企业家去反应，中国现在处在一个婴幼儿用尿布的阶段，还没有人去生产老年人尿布，这是一个市场空间。你不要看我在这跟你们讲课，我很佩服你们，我不是企业家，什么叫企业家呀，我给下过一个定义，企业家的鼻子就跟军犬似的，他能嗅出来这个市场需求，这个企业家的水平在这，他能够看到这个市场需求，然后用有办法来满足市场需求，同时实现自己的社会价值和自身价值，中国最缺的就是企业家，我们今天的财富也集中表现在中国有数以万计几十万计几百万计的企业家，特别是广东，这是最宝贵的财富。我说我不是企业家，我三十多年前去日本，我们青年代表团要去一个月，有一个星期让我们住在日本人家里，体验一下日本人生活和进行密切的联络，在他们家住我上他们家的洗手间，还挺舒服，我一看他们那个马桶上垫了一层绒布套，当时中国没有，我们家在北京那个马桶一坐又硬又凉，你说我当时说了句什么，我说这资产阶级真会享受，这么个玩意还加个东西。我要是企业家当时就会想这个中国还没有，我回来就干这个。别看我今天给你们这些企业家讲课，其实你们全是我老师，我为什么能讲，我每年大概有半年时间在基层调研，我跑过很多厂，我真的是在企业家身上学到很多东西。所以日本人口老龄化是个问题吗？到了日本宾馆门口，按照惯例都会来两个人帮你拿东西，我一看来了两个人，他们来了两个比我年纪还大的，你好意思叫别人帮你拿吗？
日本出租车司机，哪个不是老爷子？我们真的是在往这块走呀，你们可千万别小看，总书记在五中全会上讲到代际更替，就是按照人口学的理论，现在一对夫妻平均应该生2.1个孩子，去掉夭折的就是我们可以总量不变，一代人换一代人。北京现在是0.8，按照我们现在全国的这个出生率，按照数学模型推算，到2050年中国老龄人占三分之一，你说可怕不可怕？到2050年你这个眼睛往下一扫，每三个人就有一个是爷爷奶奶，今天在座的都是企业家，不要发牢骚，还是得研究市场。我到觉得，日本我们该跟他做斗争的还是要斗争，人家有很多优点你还是得学。日本，我看一个很小的东西，就是贴在冰箱里面，只要家里的老头老太太一开冰箱，这个小东西就能把家里老头老太太开关冰箱的信号传到孩子的手机上，孩子看到这个老爸老妈一天频繁的开冰箱，说明能吃能喝，要是看到一天到了吃饭的点儿，还没开过一次冰箱的话，打电话也没用，赶快跑家看看去吧，就应对老龄化。咱们中国就没有，是咱们研究不出来吗，我不懂技术，我觉得不是技术问题，就是我们没往这方面想，我们还是发牢骚多。我还在日本看到可以穿在身上的机器人，老人走不了路，穿在身上帮你走路。回到北京我跟科技部的马部长说我在日本看到这种可穿戴的机器人，老马说我们也有，但是在实验室内，这多大差距。我讲这个什么意思呀？我们中国这种人口结构的状况，我们的经济想象以前那样粗放的高速增长是做不到了，这种结构摆在我们面前，比如说供给侧改革，今后人口的数量红利没啦。那怎么办呢？要研究怎么从人口的数量红利转换到人口的质量红利。问我投资什么好？我们这个年龄投资健康，年轻一点的投资知识，更年轻的就再生一个孩子。我特别主张培训，我始终讲未来关键就在于素质，培训要解决人从中低端走向中高端的问题。
你说过去我们大家也是高增长，但我们是粗放增长，就是高能耗高物耗，我们是有百分之六十要靠进口，我们自己的资源支撑不了，我们吃的这个豆油有百分之七十是靠进口和进口大豆加工，我们对资源的这种开发、挖矿挖煤我们破坏性掠夺性的透支性的这么干，我们除了资源不堪重负，再一个就是环境，污染、雾霾，我从北京来广州，我热是热了，但是广州有优点就是空气好，你要说广州空气好在座的都不赞成吧，大家对广州的空气也一肚子的意见，但你跟北京比呀，你跟北京比你还是身在福中不知福，但是北京也得表扬，北京今年以来确实进步很大，北京在雾霾严重的时候我的手机上都收到了这么一个段子，说有一位媒体记者，拜访问，大娘你说这雾霾对你影响大不大呀，大娘说，你说大不大，我不是你大娘我是你大爷。他男女他都分不开了，北京小青年在网上发帖子，这个你们大家都应该知道了吧，说北京现在因为雾霾都看不清天安门城口上毛主席的相了，后来有人给他回了一段，说你说的不对，现在人家的雾霾呀我已经看不清一百块钱上毛爷爷的相了。我再给大家说一个严肃的是事，我搞统计，我们这个统计呀中国人得癌症发病，中国人癌症发病，从上世纪五十年代过去几十年原来排第一是肝癌，为什么我们过去得肝癌的人多呢？两个原因，第一是因为我们穷，消化不良；第二就是我们过去防御系统不完善，传染性肝炎的病人就增多。但是现在肺癌取代了肝癌成为了第一，我现在是戒烟的志愿者，你别抽烟了，就这天空气，不抽烟的人每天都跟抽好几包似的，还要抽烟，现在肺癌都排第一了。我们这个中国经济呀，现在这个增长速度在降，第一你要看看他有规律，他到一个新的阶段他肯定要降，他又和我们深层次的矛盾有关。现在又一个问题出来了，说现在中国经济一直往下降，它降到什么时候为止呀，它有没有底呀，我告诉大家它有底。什么是底？你来读十三五规划，就是今年开始到2020年实现全面小康，不要小看这个全面小康，这是邓小平同志在的时候提出来的，我们16.17.18.大都向人民郑重承诺，我们必须实现。什么是全面小康？不是你说小康就小康，有一系列标准，其中最重要的是两个翻一番，一个到2020年我们这个经济总量跟10年要翻一番，第二是全国人民的人均收入必须要翻一番，你自己想吧，这两个翻一番对中国会产生多大的影响，包括对我们每一个人每一个企业，总书记他在五中全会上讲，他说这两个翻一番必须做到要全国人民认可。什么意思呀，就是你必须实实在在的翻一番，不能掺加一点水分的翻一番。我们怎么去实现呢？这也是习总书记讲的原话，他说我们可以采取倒推的方法，就是我们2020年的两个翻一番，然后我们 2016、17、18年平均的增长速度不能低于6.5%，年低于6.5%则实现不了得实现的伟大的政治任务。那我们怎么做到6.5呢？我们又回到中央经济工作会议，还是要坚持我们经济工作的总基调：稳中求进。 我主张在座的各位不论是企业还是事业都用稳中求进。那么我们回过头来梳理一下中国经济的变化。第一、经济增长速度回落是规律；第二、这个速度回落确实给我们带来许多的问题；第三、我们怎么办呢？我们增长速度回落的底就是不能低于6.5，不能影响我们全面小康的实现。第一就是坚持稳中求进，这是速度变化；第二就是结构优化，中国经济说到根本上还是结构问题；怎么来看这个结构问题呢？比如说先看这个产业结构，我们的一产农业，中国的农业还是相当薄弱，习总书记在中央工作会议上讲话强调，说我们13亿人吃饭问题最大，接着他讲13亿人吃饭的饭碗，必须端在自己手里。大家好理解，我们13亿人这个饭碗要是端在别人手里，别人说给就给，说不给不就给；说要多少钱，就交多少钱。这就是国家最大的不安全。但13亿人这个饭碗端在自己手里，这不是个容易事呀！去年中国粮食总产量一万两千亿斤，历史最高水平，我们就在这历史最高水平上进口粮食超过一亿吨，我们广州这个地方大家都主吃大米。现在我们假设把全世界这些年大米的贸易总量全拉到中国来，能满足中国人大米需求总量的四分之一多一点，我们这个主要农产品的价格都高于国际市场，我们的玉米价格高于国际市场差不多50%，水稻小麦高于国际市场达30-40%，猪肉目前我们1斤的生产成本现在全国平均是6.20元，美国4.20元。我们跟荷兰比较一下，咱们中国农业劳动力2亿2千万，包括干活的农民，不算孩子、老头、老太太，去年农产品出口为700亿美元。荷兰农民数量是22万，仅占中国农民数量的千分之一，去年出口农产品820亿美元，比中国多120亿美元。我国去年农产品进出口贸易逆差是400亿美元，荷兰贸易顺差400亿美元。差距在哪里呢？说到根本上我们的农业组织化、规模化程度低，全国农民人均耕地面积2亩8分地，在相当程度上还是千家万户小生产。我在国务院参事室时曾给总理写了建议，我说我们一面是千家万户小规模生产，另一面是千变万化大市场，这千家万户小生产和千变万化大市场要对接，这项对接工作是一副千斤重担。我们不应该把这副担子交给农民，农民挑不起这个担子，所以我一直主张解决中国农村农业问题需要资本下乡，企业家下乡。我国农业现在除了组织化规模化程度低，还有就是机械化程度低。
我到新疆调研摘棉花，过去每年到摘棉花的季节，我们国家从河南、四川乘火车的人到新疆摘棉花去，原来到新疆摘棉花，每摘1公斤皮棉能赚4毛到6毛钱。现在涨到2块，但也请不到人。大面积的棉田没人摘怎么办？美国摘棉花不用人工摘，全是机械。我们国家所有的棉花出产区摘棉花主要靠人，棉花价格里30%是人工采摘成本。我在新疆还说了一句外行话，我说既然咱们摘棉花的机械都满足不了需求，生产不出来，那咱们赶快从美国进口吧。人家说从美国进口摘棉花机械，在中国水土不服，因为美国机械要求两条：第一条要求棉花高矮差不多；第二条要求棉桃的成熟期基本一致。而做到这两条才能机械采摘，这就要从种子开始。说到种子，差距就更大了。我年轻的时候在东北下乡，当知青，那时种玉米是单季，当时亩产要求400斤，我们当时累死累活才200来斤，现在东北玉米亩产2000斤！我到黑龙江去一看，真的感到很振奋，不是吹牛是真的！重要的是现在东北玉米的种子相当数量是从美国进口，但收割后一部分作为种子明年再种，不生长。所以大家想一想，我们的种子培育技术都掌握在美国手里，农业存在很大问题。更大的问题是农业机械化薄弱！我主张在座的企业家关注农业机械化问题，不建议投资联合拖拉机、收割机等目前过剩机械，最短缺的是精细农机。什么是精细农机呢？举个例子，以色列摘西红柿采用机械化、日本摘草莓采用机器人、发达国家收拾猪舍牛舍等苦累脏活采用机器人。
提到机器人，现在全国从南到北都上机器人，我真担心会过剩！还有一个问题，我们生产的机器人教鞭都是高大上，又跳舞又唱歌的机器人，没人生产会干活的机器人！我认识浙江台州的一个民营企业家，摩托车配件做得很大，3年前我们见面，他说：摩托车将来前景不大，饱和了，想转行。我当时建议他研究农业机械。后来这两年他转行生产小型插秧机，现代化程度比较高，大把钱赚！我国每年大量补贴农业。中国制造2025包含10大产业，其中农机在里面。所以我主张广东企业家在转轨转行结构性调整中，关注农机制造！我认为这个产业非常有前景。现在农村改革的一个重要问题是土地流转，让土地规模化，才能实现机械化，农业结构优化就是从中低端走向中高端。从传统农业走向现代农业，这是结构优化中第一产业的任务。前段时间我去山东寿光调研大棚蔬菜，看到它的现代化很赞叹！10亩地一个棚，投资40万1年半收回，农民富了。蔬菜立体种植，地下一层，棚顶吊一层，中间3层，种菜的农民可以在家用手机遥控大棚里的温度、湿度。从传统走向现代大有空间，大有利润，这是一产。二产就是工业。我们的工业确实成就辉煌，现在联合国统计全世界有440种重要工业产品，其中中国有281种产品产量世界第一。中国汽车去年产量2400万辆，世界第一，占全世界25%，就是现在全世界每生产4台汽车就有1台在中国。1978年时全国汽车产量14.9万台，我们上个月一天的产量就有8.2万台，现在1天产量比1978年半年产量还高。20~30年前出国，看到人家马路上车流滚滚，到处停的小轿车，心里多羡慕啊！现在我们也到了这个地步。机床，我们世界第一，占总量38%。造船，广东就有，占41%。发电设备，占60%，都是世界第一！这是重工业。再说轻工业，服装出口在广东现在也是了不得的一件事，全世界有70亿人，扣掉中国13亿还剩下57亿，我们服装出口给这57亿老外每人每年平均3件半衣服，再加2双鞋。过去我们自己穿衣凭布票，现在给全世界每人每年做3件半衣服。所以中国第二产业数量居世界第一。我们的问题是什么呢？大而不强！缺少核心技术。我们基本处于中低端。比如说汽车，总量占世界25%，世界第一，但我们的汽车主要是合资品牌，广东丰田、本田、尼桑日产、上汽大众、美国克莱斯勒、通用，然后到重庆福特、一汽奥迪、北京奔驰、沈阳宝马，基本都是合资品牌。合资品牌一部车利润80%归外方，我们只有20%。我不是反对这个比例，我是讲20/30年前我们没有技术，我们得学人家，买人家，求人家，我们可以用市场换技术，可以合资，我们28，但你得进步呀！由28到37到46然后对半，然后最终倒过来28呀。你不能20/30年前28现在还28吧！我们机床产量世界第一，但高档数控机床95%要进口。我们手机产量世界第一，但是芯片主要靠进口，不少人用苹果手机，全世界苹果手机相当数量都在中国生产，但利润怎么分配？美国49%，日本30%多，韩国10%以上，剩下我们拿3.63%。为什么呢？我们没有核心技术，只是装配，赚点辛苦钱，小钱！我们钢铁产量世界第一，但是，招商局老董事长祁晓同志告诉我，港口码头高负荷吨位起重机钢丝绳靠进口。李克强总理前段时间讲的我们是钢铁第一大国，但是我们用的圆珠笔前面的钢珠都是进口的。中国3千家笔厂生产4千4百亿支圆珠笔，笔前面的钢珠都是进口的，世界第一钢产大国都生产不了！因为没有核心技术，这种情况是不可持续的，所以结构优化在第二产业上就是从中低端走向中高端。
第三产业是服务业，这几年发展很不错。去年中国第三产业比重过了一半，达到50.5%，今年上半年达到54.1%，都是我们的成就。但是千万不能满足，跟国际比较，美国第三产业占经济比重80%，全世界把非洲算进去是60%，比我们多！而且国外还有一个特点，发达国家在服务业有2个70%，一个是服务业占总经济比重70%，其二服务业中现代服务业、生产性服务业、高附加值服务业占70%。咱们的服务业不但比重低，而且层次低，主要是传统服务业，如餐饮业。去年服务业统计，足疗排前面，是不是从哈尔滨到海南岛全国人民都洗脚？湖南长沙人晚上干什么？一半人给另一半人洗脚！号称脚都！不过我拥护，第一可以吸纳就业；第二满足需求；第三创造商业繁荣。但问题这是低附加值传统服务业。我们特别需要现代服务业，高附加值，包括生产性服务业、物流、金融、文化、科技教育、医疗卫生，这些都很薄弱。温家宝总理曾说：结构调整的突破口是发展现代服务业。比如金融很薄弱，几年前我讲中国的银行很赚钱，政府把贷款利率下限管住，存款利率上限管住，两头一卡，银行赚3个点利差，实际应该更高，还不包括送礼。我们的银行80%以上利润源于利差，躺着赚钱。我在南京大学演讲说中国的银行变成高速公路，过一下两头收钱。这种体制下，中国没有银行家！我兼任中信银行首席经济学家，和不少银行行长都是好朋友，跟他们开玩笑说：你们回家睡觉，行长椅子上放个小狗，银行照样盈利。小狗还不干坏事！这种垄断体制下没有企业家。什么叫企业家？在市场经济中摸爬滚打出来的才能叫做企业家。大家千万不要羡慕垄断，竞争才能出人才，垄断是市场经济的破坏者，所以我们金融要打破垄断。现在中小企业融资难、贷款贵的问题远远没有解决。我在浙江调研，中小企业民营经济贷款月息1.6，换成年利都20多了，做什么生意能用得起这么贵的资金？怎么解决这个问题？打破旧体制！我们国家现在有5家民营银行，我觉得应该有5万家，50万家才行！另外，中国文化太薄弱，美国文化产业世界第一，出口按金额排第一是电影，美国大片！前几年的阿凡达全球票房收入30多亿美元，相当于200多亿人民币。中国多少地级市全年财政收入都达不到200亿。中国电影市场今年大年初一全国票房收入6.6亿，上半年电影票房收入246亿，同比增长21%，其他没有哪个产品能达到。今年大年初一票房收入排第一的是周星驰“美人鱼”，所以我们的文化产业很薄弱。另外老龄化加快，老年人上养老院非常难。这些既是现代服务业问题也是供给侧问题，供给不足。所以讲到结构优化，第一产业要从传统农业走向现代农业；第二产业工业从中低端走向中高端；第三产业着力发展现代服务业。投资农业不能选择传统农业，要投资现代农业；投资工业千万别干中低端，要做中高端；投资服务业瞄准现代服务业。这就是结构优化对我们的启示！对企业家来说，外部环境无所谓好坏，要判断局势调整自己。
第三动力转化
过去中国经济增长动力靠三个大量投入：1、大量资本投入；2、大量资源投入；3、大量劳动力投入。现在全都遇到坎，不可持续了。资本投入遇到产能过剩；资源投入遇到高能耗、高污染；劳动力投入遇到人口红利消失，老龄化加快。我们只能转换动力，依靠创新、技术进步来替代这三个大量投入。所以，总书记讲抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来。创新能力决定未来的地位。我们创新存在的最大问题是紧迫感不足。另一个原因是很多人看不到创新的颠覆性。创新有颠覆性、摧毁性。比如液晶电视是创新和技术进步的成果，给我们带来乐趣，但显像管产业被摧毁了。现在大家用手机照相，美国科达百年老店，股票10年前每股40美元，在前年破产了。这就是创新的摧毁性、颠覆性。马云和王健林两年前在北京打赌，马云说未来10年电子商务能占全社会商品零售的一半，否则给王健林1个亿。我当时在场，他们让我预测，我说马云可能赢。电子商务本质上是对传统商业营销模式的创新，传统模式是店铺，电子商务靠互联网+。上海大中型单体商场54家，前年销售额全部加起来309亿，电子商务前年11月11日一天的销售额912亿！那天全国送货快递人员120万！我以前以为电子商务只能做标准化产品，比如卖书，哪知道最近销量排名服装，特别女装排前列。女士们先去百货商场试好，用手机在网上买，价格便宜大约一半。百货商场沦落为电子商务的试衣间。这就是创新的力量！所以大家制定公司战略、投资都要考虑创新的影响。我和年轻人谈论选择就业岗位，提醒他们考虑创新对行业的冲击。比如，高速公路收费员，可能瞬间被ETC电子收费取代，全省、全国联网分分钟实现。
所以把握了速度变化、结构优化、动力转化就把握了新常态。5中全会提出五大发展理念：创新、协调、绿色、开放、共享。过去是招商引资，现在是一带一路。几个典型走出去的企业都做得很好，比如民营服装企业江苏红豆集团，劳动力上涨后生产全部转移到柬埔寨，柬埔寨劳动力成本每月每人才100美元。福耀玻璃到美国投资，用10亿美元收购美国汽车玻璃厂家，盈利状况非常好。关键在于成本低，江苏昆山电价0.6元/度，美国0.28元/度，每度便宜0.32元。天然气4元/m3，美国0.7元/m3。另外美国贷款年利率1.6%，远远低于中国，所以要走出去。孙玉玺说中国企业家出国旅游最好顺便考察市场，一个大连企业家去了波兰旅游，后来在当地建成最大的蜡烛生产厂，赚了大钱。广东企业家更要走出去。总书记说全国人民共同努力实现小康，共享劳动成果。
抓好供给侧结构改革5大任务。一是去产能，下决心去除占用资源、投资没回报、产品没市场、企业没利润、员工没收入的僵尸企业。二是去库存，主要指房地产。三是去杠杆，杠杆就是负债，包括政府负债、个人负债和企业负债。企业融资分直接融资和间接融资，我国资本市场不发达，企业直接融资只占10%左右，更多只能靠间接融资即依靠银行。所以一旦企业出问题就会牵涉到银行，银行就会牵涉到国家财政，从而变成全局性、系统性风险。四是降成本，去年全国规模上工业企业每100元主营业务生产成本85.97元，加上税费根本没钱赚。五是补短板。
总之，中国经济现在确实面临很多困难，我们要鼓足信心，特别是广东。深圳马兴瑞书记说要做好深圳工作有两条：第一条加大市场化力度；第二条高举改革的旗帜。广东应该深入进行供给侧改革，在全国形成典范，继续领跑中国经济。
我就讲这么多。谢谢同志们！谢谢大家！
本次论坛特别感谢清华大学深圳研究生院校友会创融同学会、创融商学研究院、华源资本、国邦资本、CFC汇金中心！
以上内容根据论坛主讲嘉宾发言内容整理，有少量删减处理，未经演讲者本人核实。
7月31日，第二十六届清华金融投资家论坛”于广州香格里拉大酒店举行，取得圆满成功。
7月31日，由清华大学深圳研究生院创融同学会承办的“2016清华金融投资家论坛”于广州香格里拉大酒店圆满成功举办。本次论坛特邀国务院参事室特约研究员姚景源先生主讲《供给侧结构性改革与新常态---中国宏观经济解析》。这是近年来姚景源先生第二次出现在清华课堂，近八百位清华学子及来自各行各业的企业家莅临论坛现场，聆听著名经济学家姚景源先生演讲，全文整理如下：
大家都关注中国经济，讲到中国经济，我们首先想到的肯定是经济困难，当下的中国经济确实面临着十分复杂的局面，如果要把我们中国经济所面临的众多困难概括起来，主要表现为四降一升，哪四降呢？第一就是经济增长速度下降，我们今年上半年是6.7%，去年6.9%，前年7.3%，大前年7.7%，再往前推是10%以上，你明白趋势是什么吧？现在很多人说中国经济处于下行状态，怎么判定呢？就是看这个趋势，所以看统计数据不必要去盯住一个数。我们看姚明，你说他是2米12还是2米15，这不重要，重要的是姚明是高个子，你要看到本质。把握趋势把握本质才是关键。怎么解读四降一升？
第一降，经济增长速度下降。先从生产这个角度来看，主要是工业往下掉。我给国务院领导同志提建议，说我们现在的稳增长主要是稳住工业，所以这个特点告诉我们工业比重高的地区困难就更大，比如说辽宁省，大家知道辽宁省绝大多数是重工业，现在全国倒数第一，垫底。这是从生产角度看主要是工业往下掉。
从需求角度看主要是民间投资往下掉，我们上半年民间投资才增长2.8%，跟过去比是属于腰斩，掉了一半以上，广东总体状况还是不错的，所以在座的企业家可能感觉不到全国的这种状态。投资分三大块，一块叫基础设施投资，就是高铁、高速公路、大江大河的治理等，就是城市基础设施建设；第二块是工业投资；第三块是房地产。
我们去年的房地产中国投资增长幅度是多少？去年是1%，前年是11%，一年时间从前年到去年，房地产的增长速度下降10个百分点，所以现在我们那些对房地产依赖度过高的地区，现在的困难就更大，经济下行增长速度往下掉会给我们带来很多困难，我后面再谈。
第二降，是企业利润下降，全国工业利润去年增幅是多少呢？广东比这好多了，全国平均数是-2.3%，负数！一般企业大家都知道最基本要盈利，你现在是负2.3。我们再来观察企业利润往下降有什么特点，越是上游产业掉得越厉害，比如说采矿业，全国平均数是负2.3，采矿业是负60，今年上半年我们全国采矿业还是亏损45亿，也就是说越是上游产业越困难，所以，我们国家经济又出现一个特点，原材料和初级产品，这些比较密集的原字头和初字头的省和市就更困难。你比如说山西，大家都知道它主产煤炭，现在一吨煤的价格比2011年高的时候平均每吨掉400块，去年全国煤炭总量三十七亿五千万吨，三十七亿五千万乘以四百块，就这一个煤炭行业一万五千亿没了，所以现在煤炭行业，矿井关停一半左右。
第三降，PPI下降，就是工业价格指数下降。在座的不少企业搞工业的，工业品出厂价格连续52个月是负增长，52个月什么概念，52除以12，就是四年多，工业品出厂价格连续四年多一个月比一个月往下掉。第一导致企业盈利的空间缩小，甚至亏损，第二主要是影响工业投资，大家不敢投资，不是没有钱，是没有好项目，第三降直接影响企业利润影响工业投资。
第四降，财政收入下降。全国从中央到地方财政收入是下降的，我们中央财政收入去年同口径相比增长了5.8，过去10以上。那么财政收入的增幅在下降，另一边财政支出是刚性的，压不下来呀。于是我们国家财政收支的这个缺口在加大。为什么今年克强总理决定把我们国家财政赤字提到百分之三？什么概念呢？这样我们就可以多打出五千六百亿，拿来弥补财政收支这个缺口。
这是四个降，经济增长速度下降，企业利润下降，工业品出厂价格下降，财政收入下降。还有一升指什么呢？就是潜在的风险，特别是金融风险在上升。你看我们这个股市，上证指数，去年从三千点干到五千点然后直落两千点，人民币汇率，我们过去长时间都是升值，但是我们现在遭遇的是贬值，以至于我到了不少地方都有人问我要不要换美元呢？我们银行贷款不良资产率在不断上升。所以我们现在大家你在工作当中你在经济活动中你遇到的困难最终都能在这四降一升中找出它的本源来，基本原因都是这四降一升。
我们怎么来判定我们现在面对的经济困难的性质呢？回到去年年底中央经济工作会议，在去年年底中央经济工作会议上有这么一段话，中央经济工作会议在去年年底说，我们现在所遇到的困难都是有周期性的，有周期性原因，但是主要不是周期性是结构性，什么叫周期性？我给你讲一个通俗的例子，我们广州元旦的时候也很冷啊，而且是湿冷，你现在来研究为什么广州元旦的时候这么冷，什么原因？因为元旦是冬天，那么春夏秋冬叫周期，冬天的冷是周期性的冷，这个周期性的冷我们可以采取措施，比如说我们供热呀，空调呀，我们可以采取办法应对。那么假设你什么办法也没有，什么招也没有，怎么办？你还有一招最基本的，就是挺，就是熬。现在不是冬天过去了吗，你开始放冷气了，什么意思呢？就是周期性的困难，周期性的问题我们可以用挺的办法度过。我们大家回顾一下以前我们中国经济一些波动一些困难，大家想一想，我们不好意思说我们过去遇到的困难都带有周期性，但是我们实质上并没有解决根本的问题，我们是挺过来的，熬过来的。我们中国有一个词大家都懂吧，叫报团取暖，就是大家一起熬嘛。但是中央经济工作会议明确的讲，我们这次的困难主要不是周期性的，而是结构性的，这次中国经济咱们面对的困难，不能像过去那样用挺用熬的办法，必须得直面挑战，用供给侧结构性改革的办法。5月9号人民日报发表一篇文章大家都看过了，叫权威人士谈经济，其中有这么一句话，说面对现在的困难，死挺硬熬是挺不过去的。我给你说个常识，人民日报上这句话肯定是伟大人物讲的，我们为什么得用供给侧结构性用深化改革的办法，对于中国经济的怎么把握呢？还得回到习总书记在中央集体会议上讲，他说中国经济现在进入了新常态，那么把握新常态就是把握当下乃至今后一段时间中国经济的大逻辑。把握了大逻辑就是把握了规律。
回过头来说什么叫新常态？现在的新常态越讲越多越讲越厚，讲得大家都不懂什么叫新常态了，我告诉同志们很简单，回到习总书记讲话上，习总书记在五中全会上用三个化来概括，第一叫速度变化，第二叫结构优化，第三叫动力转化。你把握这三个化就是把握了新常态，把握了三个化就是把握了当下乃至今后一段时间中国经济的大逻辑。
我下面就先讲速度变化，我们改革开放到现在走过了38年，38年大家回顾一下，1978年我们穿衣服要布票，吃饭要粮票，中国城市人均年收入是343元，中国农民人均年收入是133元，所以那个时候我们还没有摆脱贫困，没有从根本上解决温饱，那时我们经济运行内在的主要矛盾和突出的根本是什么？就是先得让大家都吃饱肚子，吃饱肚子才能发展，而发展是硬道理，所以吃饱肚子才是第一位的。显然在那个历史阶段速度至关重要。我们这三年中国经济增长速度往下掉，我们前35中国经济平均增长速度9.8，什么概念呢？世界第一，看看我们现在的广东，我们东部与全国中西部发展差距拉开了，为什么？你回过头来看就是三十多年各省份的增长速度不一样，现在有人动不动就批评中国经济高速呀，如何如何，没有一个高的速度增长是不行了，因为我们的主要矛盾体是先要大家吃饱肚子，吃饱肚子才能发展。但是也有一个问题需要大家注意，随着咱们中国经济这三十多年的发展，我们经济增长的内在矛盾突出问题发生变化了，我在人民日报上写，中国经济这三十多年跟我们中国人吃的变化是一样的。这三十多年中国人的吃经过了三个阶段，第一阶段从78年开始到90年代初，这个阶段我给取个名字叫吃饱阶段，解决大家数量问题，这是中国的第一阶段。
第二阶段，从90年代开始进入第二阶段，我给取个名字叫吃好，由吃饱到吃好，到了吃好这个阶段，咱们这个餐桌上山珍海味、大鱼大肉全上来了，过去看过的全吃上了，没听过的也都吃上了。吃来吃去吃个什么结局呢？血糖高血脂高胆固醇高尿酸高的人比比皆是，中国糖尿病患者一个多亿，全世界第一。现在我们血脂高、胆固醇高的占成年人的百分之四十以上。
第三阶段是健康，你到网上去搜一下十大健康食物，排第一的是地瓜。我到辽宁去出差，我们有一盘菜，吃了一盘我们又叫一盘，连续吃了三盘，是什么菜呢？是山野菜，这在过去是喂猪的，现在比肉都贵。我有一次开玩笑说现在吃什么，就是以前贫下中农吃什么，猪吃什么你吃什么。我讲这个是什么意思呢？中国人就一个吃，从吃饱到吃好再到吃出健康，这三个阶段。我告诉大家，中国经济你要画一条线，这个曲线跟吃是一样的，中国经济经过三十多年的发展到了今天，主要矛盾不是吃饱问题，不是吃好问题，不是数量问题，不是速度问题，是健康问题。中国经济发展它内在的主要矛盾跟吃是一样的，用经济学术语讲到了今天，我们走到一个新阶段由过去那种规模、速度、扩张、粗放增长转到质量效益的集约增长。由粗放到集约，速度回落它是规律，必然要往下降。所以习总书记再三强调中国经济有所回落不要一惊一乍，不要弄得大家都人心惶惶，经济发展阶段不一样了，速度肯定要回落。我在上海讲这个问题，上海有一些同志还是不懂为什么，后来我举了个简单的例子，我们家新出生了个小孙女，刚出生时时是五斤多，满月那天再上称一称重了两斤多，一个月长两斤多什么概念呢？她一个月体重增加百分之四十，大夫说，你这个孩子长得很好，健康正常。我们在座的谁要是一个月体重增加了百分之四十，你是不是要上医院，这就叫阶段不一样了。小孩子在满月期间，跟你们的孩子都一样的规律，发展阶段不一样了，速度回落。我们现在把这叫做经济增长速度换挡期，为什么经济增长期要换挡，为什么早不换挡晚不换挡偏偏现在换挡？这跟我们一个深层次的问题直接相关，过去经济增长靠什么，绝大部分是靠人，我们好几亿年轻人。但是现在我们的人口红利消失了。在座的有80后的吧，80后生了多少人呢？全国人数一共出了两亿两千八百万，到了90后降到了一亿七千四百万，00后中国一共生了一亿两千六百万。00后比80后少了一个亿年青人的数量。经济学有一个概念叫劳动年龄人口，就是16岁到59岁。我们国家这个劳动力数量大前年全国减少244万，前年减少371万，去年减少487万，你算加法，就这三年讲大数减少1000万，它反映到经济上在座的企业家都深有感触吧？现在是劳动力价格急剧上涨，劳动力成本急剧提高啊！我们全国农民工平均估值2011年一个月1690，前年2864，去年3072，这个价格你在广州还请不到人，我讲的是全国平均值。所以办企业干实体经济难在哪呢？就你往外看是企业产能过剩，需求不足，出厂价往下降，往里看各项成本特别是劳动力成本往上增，这还有五险一金呢？所以怎么干呢？我们把眼光往国际看。
说到经济下行我再往回说这么一段儿，现在下行的领域表现得特别严峻的是什么呢？我估计在座的不少同志是从事进出口领域的，因为广东一个省的进出口占了全国的四分之一，百分之二十五在广东。我去年因为参与了总理政府工作报告起草和修改工作，当时在起草和修改阶段我们去年进出口增长目标是百分之六，我当时觉得百分之六还觉得定低了，因为以往我们都是百分之三十左右增长呀，后来总理决定定百分之六，今年三月两会一核算，我们实际是负七。谁都没有预测到，你再往下看，我们高新技术产品出口还是不错的，那问题是出在哪？我不知道在座有没有从事这个行业的，七大劳动密集型出口产业，过去这七大劳动密集型产品是为我们中国立下汗马功劳的，你去世界上走一走，看一看，这七大劳动密集型产业基本上是中国的，但是这七大劳动密集型产业近几年遇到了大困难，出口增长率大前年出口增长率是百分之二十二点二，前年一下子从百分之二十二点二掉到了零点二，掉了一百倍。去年全线是负的，当然不排除我们广东有些企业是正的，还做了贡献了。为什么我们劳动密集型产业掉得这么惨？说到根本还是人口红利消失，劳动力廉价的优势不再存在了。我是说中国比较优势发生变化了，以前我们的劳动力便宜呀，以前我们有人，但现在我们这个优势不存在了。你跟越南比比，我这两年去了柬埔寨，到了菲律宾，他们都在学中国，走我们以前走过的路，就是用廉价劳动力然后用招商引资、三来一补、加工贸易，然后用低价格来干出口打天下。现在我们到国外，这七大劳动密集型越发是柬埔寨制造、越南制造。他跟我们现在比他有优势啦，他劳动力便宜，他们工人1个月工资相当于我们二分之一略高一点，我今年前两个月到广西，广西盛产甘蔗，广西的人跟我说一吨甘蔗才440元，现在在广西想请人砍甘蔗要200块元一天，已经请不起了。越南人来了，越南人只要70块钱一天。我今年到江西赣州调研，那有一个过去很有名的制鞋厂，现在全搬到非洲艾斯俄比亚去了，因为那里1个工人1个月工资才人民币300元，在江西当地1个月三千都请不到人，差10倍。大家对中国这次经济下行别发牢骚，一定要看到下降后面他告诉我们什么，它告诉我们过去那种靠依赖廉价劳动力生产低成本商品，然后干出口打天下这条路到此为止，没有可持续性。
现在五中全会决定放松第二个孩子，我跟你讲人口学怎么算帐，就是一个孩子从婴幼儿成长为劳动力，理论数据是十六年，还不算他读高中大学。我刚说我们不能挺不能熬，我们这个行业还能挺十六年吗？挺不了啊。还有招儿就是机器换人，推技术改造，转型升级。我们现在这个问题复杂在哪呢？我们这面人口红利消失年轻人数量在减少，现在劳动力价格上涨的，我这边调研，放开第二个孩子，但现在年轻人都不生，因为养育成本太高。这方面年轻人减少，另一个困难就是人口老龄化迅速推进，老龄化的国际标准是60岁以上人占总人口百分之十，65岁以上人占总人口的百分之七，占其中一条，你这个省、市、国家就是老龄化了。全国现在60岁以上人两亿两千万，过了百分之十，65岁以上一亿三千万，过了百分之七，说明已经老龄化了。人口老龄化首先得说是好事，说明我们经济发展了国民体质的健康都有了进步。就这十年功夫，我们中国80岁以上人数翻了一倍，以前说人活七十古来稀，现在活八十岁的每家每户都有，这是好事。现在人均寿命76岁，女同志还比男同志多一岁，就是这次十三五还把我们的人均寿命提高了一岁，你不要小看这一岁，需要社会、医疗方方面面的支持。
这个老龄化你千万不要觉得是小事，这个老龄化会对经济带来全方位的冲击。我给你举个例子，日本是1945年战败，1955进入高增长，他用15年从一个战败国成长为世界第二，你想60、70年代的日本多了不得呀，那个时候咱们中国的家庭现代化是从日本的电视冰箱开始，那个时候日本把美国洛克菲尔大厦买下来了跟美国叫板，你服不服？不服我把整个美国都买下来。我大学就是学日本经济的，那个时候还是个热血青年，就是要研究日本经济来振兴中华！但是现在日本经济连续多年持续低迷，连续多年是零增长负增长，他从经济到政治都是一片混乱。我前年到日本大学参加一个讨论，在日本大学讨论日本经济，有位教授讲得很有意思，他说为什么现在日本经济零增长、负增长、低迷，你到日本的商场里面看一看你就明白了，在日本商场销售的老年人尿布的数量超过了婴幼儿尿布的数量。你明白了吧，就是老龄化呀。我在听到这个我立刻又反应一个问题，这个问题应该是企业家去反应，中国现在处在一个婴幼儿用尿布的阶段，还没有人去生产老年人尿布，这是一个市场空间。你不要看我在这跟你们讲课，我很佩服你们，我不是企业家，什么叫企业家呀，我给下过一个定义，企业家的鼻子就跟军犬似的，他能嗅出来这个市场需求，这个企业家的水平在这，他能够看到这个市场需求，然后用有办法来满足市场需求，同时实现自己的社会价值和自身价值，中国最缺的就是企业家，我们今天的财富也集中表现在中国有数以万计几十万计几百万计的企业家，特别是广东，这是最宝贵的财富。我说我不是企业家，我三十多年前去日本，我们青年代表团要去一个月，有一个星期让我们住在日本人家里，体验一下日本人生活和进行密切的联络，在他们家住我上他们家的洗手间，还挺舒服，我一看他们那个马桶上垫了一层绒布套，当时中国没有，我们家在北京那个马桶一坐又硬又凉，你说我当时说了句什么，我说这资产阶级真会享受，这么个玩意还加个东西。我要是企业家当时就会想这个中国还没有，我回来就干这个。别看我今天给你们这些企业家讲课，其实你们全是我老师，我为什么能讲，我每年大概有半年时间在基层调研，我跑过很多厂，我真的是在企业家身上学到很多东西。所以日本人口老龄化是个问题吗？到了日本宾馆门口，按照惯例都会来两个人帮你拿东西，我一看来了两个人，他们来了两个比我年纪还大的，你好意思叫别人帮你拿吗？
日本出租车司机，哪个不是老爷子？我们真的是在往这块走呀，你们可千万别小看，总书记在五中全会上讲到代际更替，就是按照人口学的理论，现在一对夫妻平均应该生2.1个孩子，去掉夭折的就是我们可以总量不变，一代人换一代人。北京现在是0.8，按照我们现在全国的这个出生率，按照数学模型推算，到2050年中国老龄人占三分之一，你说可怕不可怕？到2050年你这个眼睛往下一扫，每三个人就有一个是爷爷奶奶，今天在座的都是企业家，不要发牢骚，还是得研究市场。我到觉得，日本我们该跟他做斗争的还是要斗争，人家有很多优点你还是得学。日本，我看一个很小的东西，就是贴在冰箱里面，只要家里的老头老太太一开冰箱，这个小东西就能把家里老头老太太开关冰箱的信号传到孩子的手机上，孩子看到这个老爸老妈一天频繁的开冰箱，说明能吃能喝，要是看到一天到了吃饭的点儿，还没开过一次冰箱的话，打电话也没用，赶快跑家看看去吧，就应对老龄化。咱们中国就没有，是咱们研究不出来吗，我不懂技术，我觉得不是技术问题，就是我们没往这方面想，我们还是发牢骚多。我还在日本看到可以穿在身上的机器人，老人走不了路，穿在身上帮你走路。回到北京我跟科技部的马部长说我在日本看到这种可穿戴的机器人，老马说我们也有，但是在实验室内，这多大差距。我讲这个什么意思呀？我们中国这种人口结构的状况，我们的经济想象以前那样粗放的高速增长是做不到了，这种结构摆在我们面前，比如说供给侧改革，今后人口的数量红利没啦。那怎么办呢？要研究怎么从人口的数量红利转换到人口的质量红利。问我投资什么好？我们这个年龄投资健康，年轻一点的投资知识，更年轻的就再生一个孩子。我特别主张培训，我始终讲未来关键就在于素质，培训要解决人从中低端走向中高端的问题。
你说过去我们大家也是高增长，但我们是粗放增长，就是高能耗高物耗，我们是有百分之六十要靠进口，我们自己的资源支撑不了，我们吃的这个豆油有百分之七十是靠进口和进口大豆加工，我们对资源的这种开发、挖矿挖煤我们破坏性掠夺性的透支性的这么干，我们除了资源不堪重负，再一个就是环境，污染、雾霾，我从北京来广州，我热是热了，但是广州有优点就是空气好，你要说广州空气好在座的都不赞成吧，大家对广州的空气也一肚子的意见，但你跟北京比呀，你跟北京比你还是身在福中不知福，但是北京也得表扬，北京今年以来确实进步很大，北京在雾霾严重的时候我的手机上都收到了这么一个段子，说有一位媒体记者，拜访问，大娘你说这雾霾对你影响大不大呀，大娘说，你说大不大，我不是你大娘我是你大爷。他男女他都分不开了，北京小青年在网上发帖子，这个你们大家都应该知道了吧，说北京现在因为雾霾都看不清天安门城口上毛主席的相了，后来有人给他回了一段，说你说的不对，现在人家的雾霾呀我已经看不清一百块钱上毛爷爷的相了。我再给大家说一个严肃的是事，我搞统计，我们这个统计呀中国人得癌症发病，中国人癌症发病，从上世纪五十年代过去几十年原来排第一是肝癌，为什么我们过去得肝癌的人多呢？两个原因，第一是因为我们穷，消化不良；第二就是我们过去防御系统不完善，传染性肝炎的病人就增多。但是现在肺癌取代了肝癌成为了第一，我现在是戒烟的志愿者，你别抽烟了，就这天空气，不抽烟的人每天都跟抽好几包似的，还要抽烟，现在肺癌都排第一了。我们这个中国经济呀，现在这个增长速度在降，第一你要看看他有规律，他到一个新的阶段他肯定要降，他又和我们深层次的矛盾有关。现在又一个问题出来了，说现在中国经济一直往下降，它降到什么时候为止呀，它有没有底呀，我告诉大家它有底。什么是底？你来读十三五规划，就是今年开始到2020年实现全面小康，不要小看这个全面小康，这是邓小平同志在的时候提出来的，我们16.17.18.大都向人民郑重承诺，我们必须实现。什么是全面小康？不是你说小康就小康，有一系列标准，其中最重要的是两个翻一番，一个到2020年我们这个经济总量跟10年要翻一番，第二是全国人民的人均收入必须要翻一番，你自己想吧，这两个翻一番对中国会产生多大的影响，包括对我们每一个人每一个企业，总书记他在五中全会上讲，他说这两个翻一番必须做到要全国人民认可。什么意思呀，就是你必须实实在在的翻一番，不能掺加一点水分的翻一番。我们怎么去实现呢？这也是习总书记讲的原话，他说我们可以采取倒推的方法，就是我们2020年的两个翻一番，然后我们 2016、17、18年平均的增长速度不能低于6.5%，年低于6.5%则实现不了得实现的伟大的政治任务。那我们怎么做到6.5呢？我们又回到中央经济工作会议，还是要坚持我们经济工作的总基调：稳中求进。 我主张在座的各位不论是企业还是事业都用稳中求进。那么我们回过头来梳理一下中国经济的变化。第一、经济增长速度回落是规律；第二、这个速度回落确实给我们带来许多的问题；第三、我们怎么办呢？我们增长速度回落的底就是不能低于6.5，不能影响我们全面小康的实现。第一就是坚持稳中求进，这是速度变化；第二就是结构优化，中国经济说到根本上还是结构问题；怎么来看这个结构问题呢？比如说先看这个产业结构，我们的一产农业，中国的农业还是相当薄弱，习总书记在中央工作会议上讲话强调，说我们13亿人吃饭问题最大，接着他讲13亿人吃饭的饭碗，必须端在自己手里。大家好理解，我们13亿人这个饭碗要是端在别人手里，别人说给就给，说不给不就给；说要多少钱，就交多少钱。这就是国家最大的不安全。但13亿人这个饭碗端在自己手里，这不是个容易事呀！去年中国粮食总产量一万两千亿斤，历史最高水平，我们就在这历史最高水平上进口粮食超过一亿吨，我们广州这个地方大家都主吃大米。现在我们假设把全世界这些年大米的贸易总量全拉到中国来，能满足中国人大米需求总量的四分之一多一点，我们这个主要农产品的价格都高于国际市场，我们的玉米价格高于国际市场差不多50%，水稻小麦高于国际市场达30-40%，猪肉目前我们1斤的生产成本现在全国平均是6.20元，美国4.20元。我们跟荷兰比较一下，咱们中国农业劳动力2亿2千万，包括干活的农民，不算孩子、老头、老太太，去年农产品出口为700亿美元。荷兰农民数量是22万，仅占中国农民数量的千分之一，去年出口农产品820亿美元，比中国多120亿美元。我国去年农产品进出口贸易逆差是400亿美元，荷兰贸易顺差400亿美元。差距在哪里呢？说到根本上我们的农业组织化、规模化程度低，全国农民人均耕地面积2亩8分地，在相当程度上还是千家万户小生产。我在国务院参事室时曾给总理写了建议，我说我们一面是千家万户小规模生产，另一面是千变万化大市场，这千家万户小生产和千变万化大市场要对接，这项对接工作是一副千斤重担。我们不应该把这副担子交给农民，农民挑不起这个担子，所以我一直主张解决中国农村农业问题需要资本下乡，企业家下乡。我国农业现在除了组织化规模化程度低，还有就是机械化程度低。
我到新疆调研摘棉花，过去每年到摘棉花的季节，我们国家从河南、四川乘火车的人到新疆摘棉花去，原来到新疆摘棉花，每摘1公斤皮棉能赚4毛到6毛钱。现在涨到2块，但也请不到人。大面积的棉田没人摘怎么办？美国摘棉花不用人工摘，全是机械。我们国家所有的棉花出产区摘棉花主要靠人，棉花价格里30%是人工采摘成本。我在新疆还说了一句外行话，我说既然咱们摘棉花的机械都满足不了需求，生产不出来，那咱们赶快从美国进口吧。人家说从美国进口摘棉花机械，在中国水土不服，因为美国机械要求两条：第一条要求棉花高矮差不多；第二条要求棉桃的成熟期基本一致。而做到这两条才能机械采摘，这就要从种子开始。说到种子，差距就更大了。我年轻的时候在东北下乡，当知青，那时种玉米是单季，当时亩产要求400斤，我们当时累死累活才200来斤，现在东北玉米亩产2000斤！我到黑龙江去一看，真的感到很振奋，不是吹牛是真的！重要的是现在东北玉米的种子相当数量是从美国进口，但收割后一部分作为种子明年再种，不生长。所以大家想一想，我们的种子培育技术都掌握在美国手里，农业存在很大问题。更大的问题是农业机械化薄弱！我主张在座的企业家关注农业机械化问题，不建议投资联合拖拉机、收割机等目前过剩机械，最短缺的是精细农机。什么是精细农机呢？举个例子，以色列摘西红柿采用机械化、日本摘草莓采用机器人、发达国家收拾猪舍牛舍等苦累脏活采用机器人。
提到机器人，现在全国从南到北都上机器人，我真担心会过剩！还有一个问题，我们生产的机器人教鞭都是高大上，又跳舞又唱歌的机器人，没人生产会干活的机器人！我认识浙江台州的一个民营企业家，摩托车配件做得很大，3年前我们见面，他说：摩托车将来前景不大，饱和了，想转行。我当时建议他研究农业机械。后来这两年他转行生产小型插秧机，现代化程度比较高，大把钱赚！我国每年大量补贴农业。中国制造2025包含10大产业，其中农机在里面。所以我主张广东企业家在转轨转行结构性调整中，关注农机制造！我认为这个产业非常有前景。现在农村改革的一个重要问题是土地流转，让土地规模化，才能实现机械化，农业结构优化就是从中低端走向中高端。从传统农业走向现代农业，这是结构优化中第一产业的任务。前段时间我去山东寿光调研大棚蔬菜，看到它的现代化很赞叹！10亩地一个棚，投资40万1年半收回，农民富了。蔬菜立体种植，地下一层，棚顶吊一层，中间3层，种菜的农民可以在家用手机遥控大棚里的温度、湿度。从传统走向现代大有空间，大有利润，这是一产。二产就是工业。我们的工业确实成就辉煌，现在联合国统计全世界有440种重要工业产品，其中中国有281种产品产量世界第一。中国汽车去年产量2400万辆，世界第一，占全世界25%，就是现在全世界每生产4台汽车就有1台在中国。1978年时全国汽车产量14.9万台，我们上个月一天的产量就有8.2万台，现在1天产量比1978年半年产量还高。20~30年前出国，看到人家马路上车流滚滚，到处停的小轿车，心里多羡慕啊！现在我们也到了这个地步。机床，我们世界第一，占总量38%。造船，广东就有，占41%。发电设备，占60%，都是世界第一！这是重工业。再说轻工业，服装出口在广东现在也是了不得的一件事，全世界有70亿人，扣掉中国13亿还剩下57亿，我们服装出口给这57亿老外每人每年平均3件半衣服，再加2双鞋。过去我们自己穿衣凭布票，现在给全世界每人每年做3件半衣服。所以中国第二产业数量居世界第一。我们的问题是什么呢？大而不强！缺少核心技术。我们基本处于中低端。比如说汽车，总量占世界25%，世界第一，但我们的汽车主要是合资品牌，广东丰田、本田、尼桑日产、上汽大众、美国克莱斯勒、通用，然后到重庆福特、一汽奥迪、北京奔驰、沈阳宝马，基本都是合资品牌。合资品牌一部车利润80%归外方，我们只有20%。我不是反对这个比例，我是讲20/30年前我们没有技术，我们得学人家，买人家，求人家，我们可以用市场换技术，可以合资，我们28，但你得进步呀！由28到37到46然后对半，然后最终倒过来28呀。你不能20/30年前28现在还28吧！我们机床产量世界第一，但高档数控机床95%要进口。我们手机产量世界第一，但是芯片主要靠进口，不少人用苹果手机，全世界苹果手机相当数量都在中国生产，但利润怎么分配？美国49%，日本30%多，韩国10%以上，剩下我们拿3.63%。为什么呢？我们没有核心技术，只是装配，赚点辛苦钱，小钱！我们钢铁产量世界第一，但是，招商局老董事长祁晓同志告诉我，港口码头高负荷吨位起重机钢丝绳靠进口。李克强总理前段时间讲的我们是钢铁第一大国，但是我们用的圆珠笔前面的钢珠都是进口的。中国3千家笔厂生产4千4百亿支圆珠笔，笔前面的钢珠都是进口的，世界第一钢产大国都生产不了！因为没有核心技术，这种情况是不可持续的，所以结构优化在第二产业上就是从中低端走向中高端。
第三产业是服务业，这几年发展很不错。去年中国第三产业比重过了一半，达到50.5%，今年上半年达到54.1%，都是我们的成就。但是千万不能满足，跟国际比较，美国第三产业占经济比重80%，全世界把非洲算进去是60%，比我们多！而且国外还有一个特点，发达国家在服务业有2个70%，一个是服务业占总经济比重70%，其二服务业中现代服务业、生产性服务业、高附加值服务业占70%。咱们的服务业不但比重低，而且层次低，主要是传统服务业，如餐饮业。去年服务业统计，足疗排前面，是不是从哈尔滨到海南岛全国人民都洗脚？湖南长沙人晚上干什么？一半人给另一半人洗脚！号称脚都！不过我拥护，第一可以吸纳就业；第二满足需求；第三创造商业繁荣。但问题这是低附加值传统服务业。我们特别需要现代服务业，高附加值，包括生产性服务业、物流、金融、文化、科技教育、医疗卫生，这些都很薄弱。温家宝总理曾说：结构调整的突破口是发展现代服务业。比如金融很薄弱，几年前我讲中国的银行很赚钱，政府把贷款利率下限管住，存款利率上限管住，两头一卡，银行赚3个点利差，实际应该更高，还不包括送礼。我们的银行80%以上利润源于利差，躺着赚钱。我在南京大学演讲说中国的银行变成高速公路，过一下两头收钱。这种体制下，中国没有银行家！我兼任中信银行首席经济学家，和不少银行行长都是好朋友，跟他们开玩笑说：你们回家睡觉，行长椅子上放个小狗，银行照样盈利。小狗还不干坏事！这种垄断体制下没有企业家。什么叫企业家？在市场经济中摸爬滚打出来的才能叫做企业家。大家千万不要羡慕垄断，竞争才能出人才，垄断是市场经济的破坏者，所以我们金融要打破垄断。现在中小企业融资难、贷款贵的问题远远没有解决。我在浙江调研，中小企业民营经济贷款月息1.6，换成年利都20多了，做什么生意能用得起这么贵的资金？怎么解决这个问题？打破旧体制！我们国家现在有5家民营银行，我觉得应该有5万家，50万家才行！另外，中国文化太薄弱，美国文化产业世界第一，出口按金额排第一是电影，美国大片！前几年的阿凡达全球票房收入30多亿美元，相当于200多亿人民币。中国多少地级市全年财政收入都达不到200亿。中国电影市场今年大年初一全国票房收入6.6亿，上半年电影票房收入246亿，同比增长21%，其他没有哪个产品能达到。今年大年初一票房收入排第一的是周星驰“美人鱼”，所以我们的文化产业很薄弱。另外老龄化加快，老年人上养老院非常难。这些既是现代服务业问题也是供给侧问题，供给不足。所以讲到结构优化，第一产业要从传统农业走向现代农业；第二产业工业从中低端走向中高端；第三产业着力发展现代服务业。投资农业不能选择传统农业，要投资现代农业；投资工业千万别干中低端，要做中高端；投资服务业瞄准现代服务业。这就是结构优化对我们的启示！对企业家来说，外部环境无所谓好坏，要判断局势调整自己。
第三动力转化
过去中国经济增长动力靠三个大量投入：1、大量资本投入；2、大量资源投入；3、大量劳动力投入。现在全都遇到坎，不可持续了。资本投入遇到产能过剩；资源投入遇到高能耗、高污染；劳动力投入遇到人口红利消失，老龄化加快。我们只能转换动力，依靠创新、技术进步来替代这三个大量投入。所以，总书记讲抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来。创新能力决定未来的地位。我们创新存在的最大问题是紧迫感不足。另一个原因是很多人看不到创新的颠覆性。创新有颠覆性、摧毁性。比如液晶电视是创新和技术进步的成果，给我们带来乐趣，但显像管产业被摧毁了。现在大家用手机照相，美国科达百年老店，股票10年前每股40美元，在前年破产了。这就是创新的摧毁性、颠覆性。马云和王健林两年前在北京打赌，马云说未来10年电子商务能占全社会商品零售的一半，否则给王健林1个亿。我当时在场，他们让我预测，我说马云可能赢。电子商务本质上是对传统商业营销模式的创新，传统模式是店铺，电子商务靠互联网+。上海大中型单体商场54家，前年销售额全部加起来309亿，电子商务前年11月11日一天的销售额912亿！那天全国送货快递人员120万！我以前以为电子商务只能做标准化产品，比如卖书，哪知道最近销量排名服装，特别女装排前列。女士们先去百货商场试好，用手机在网上买，价格便宜大约一半。百货商场沦落为电子商务的试衣间。这就是创新的力量！所以大家制定公司战略、投资都要考虑创新的影响。我和年轻人谈论选择就业岗位，提醒他们考虑创新对行业的冲击。比如，高速公路收费员，可能瞬间被ETC电子收费取代，全省、全国联网分分钟实现。
所以把握了速度变化、结构优化、动力转化就把握了新常态。5中全会提出五大发展理念：创新、协调、绿色、开放、共享。过去是招商引资，现在是一带一路。几个典型走出去的企业都做得很好，比如民营服装企业江苏红豆集团，劳动力上涨后生产全部转移到柬埔寨，柬埔寨劳动力成本每月每人才100美元。福耀玻璃到美国投资，用10亿美元收购美国汽车玻璃厂家，盈利状况非常好。关键在于成本低，江苏昆山电价0.6元/度，美国0.28元/度，每度便宜0.32元。天然气4元/m3，美国0.7元/m3。另外美国贷款年利率1.6%，远远低于中国，所以要走出去。孙玉玺说中国企业家出国旅游最好顺便考察市场，一个大连企业家去了波兰旅游，后来在当地建成最大的蜡烛生产厂，赚了大钱。广东企业家更要走出去。总书记说全国人民共同努力实现小康，共享劳动成果。
抓好供给侧结构改革5大任务。一是去产能，下决心去除占用资源、投资没回报、产品没市场、企业没利润、员工没收入的僵尸企业。二是去库存，主要指房地产。三是去杠杆，杠杆就是负债，包括政府负债、个人负债和企业负债。企业融资分直接融资和间接融资，我国资本市场不发达，企业直接融资只占10%左右，更多只能靠间接融资即依靠银行。所以一旦企业出问题就会牵涉到银行，银行就会牵涉到国家财政，从而变成全局性、系统性风险。四是降成本，去年全国规模上工业企业每100元主营业务生产成本85.97元，加上税费根本没钱赚。五是补短板。
总之，中国经济现在确实面临很多困难，我们要鼓足信心，特别是广东。深圳马兴瑞书记说要做好深圳工作有两条：第一条加大市场化力度；第二条高举改革的旗帜。广东应该深入进行供给侧改革，在全国形成典范，继续领跑中国经济。
我就讲这么多。谢谢同志们！谢谢大家！
本次论坛特别感谢清华大学深圳研究生院校友会创融同学会、创融商学研究院、华源资本、国邦资本、CFC汇金中心！
以上内容根据论坛主讲嘉宾发言内容整理，有少量删减处理，未经演讲者本人核实。
